万佛阁在台怀镇塔东南隅，原为塔院寺属庙。规模不大，而局完整。山门向南，二门向西，万佛阁 位居寺内北隅，阁上下两层塑佛像万尊，故名。龙王殿三楹，内塑龙王坐像。据民间传说，龙王弟兄五 人，这是其中的老五，故称五爷。按一般惯例，龙王不居佛寺，当地龙传说五台山龙王神灵显赫，不安 其位，寺庙不安宁，故在阁西建殿祀之。据说，佛、菩萨本来是为看戏的，可是五爷喜欢看戏，故在龙 王殿对面修建一座戏台，这是五台山一座唯一象样的戏台，专门给五爷唱戏。由此看来，五爷就是与众 不同，但究竟有哪些神灵显赫的事例？ 
　　传说，这座龙王殿建于清代，到了民国六年（公元1917年），五爷既嫌殿小又嫌殿旧，于是在同一 天的夜里，给塔院寺方丈和尚和当地甲长托了一个内容完全一至和的梦，梦中要求：“重建殿宇，重镀 金身。否则，五爷震怒，降灾四方”。 
　　现今这座龙王殿，是五爷托梦后重建的，由原来的卷棚顶 （我国传统建筑双坡屋顶形式之一种，即前后坡相接处不用脊而砌弧形曲面），改建为重檐歇山顶；? 殿三楹，由于地盘较小无法扩建五檐，但为了满足五爷要求，只好在殿前加建一个套殿，算是扩大殿宇 ；为了讨好五爷，并在柱础、雀顶、栏额、斗拱、拱眼等地方，均用龙、凤、狮、麒麟、花卉、人物等 图案剔透镂刻而成，富丽堂煌，大放异彩。